وارن ادوارد بافت، سرمایه‌گذاری است که به خاطر تبدیل یک کارخانه نساجی رو به زوال به یکی از قدرتمندترین شرکت‌های هلدینگ جهان، شهرت جهانی دارد. او با رویکردی هوشمندانه به سرمایه‌گذاری ارزش، شرکت برکشایر هاتاوی را به یک امپراتوری تجاری گسترده تبدیل کرد. وارن بافت که به دلیل مهارت‌های استثنایی‌اش در سرمایه‌گذاری، لقب «اوراکل اوماها» را به خود اختصاص داده است، یکی از ثروتمندترین افراد جهان محسوب می‌شود.

جذابیت و محبوبیت وارن بافت فراتر از دنیای سرمایه‌گذاری است. او الهام‌بخش میلیون‌ها نفر از سرمایه‌گذاران در سراسر جهان است. جلسه سالانه برکشایر هاتاوی که با حضور بافت برگزار می‌شود، به یکی از مهم‌ترین رویدادهای سرمایه‌گذاری در جهان تبدیل شده است. هزاران نفر از سرمایه‌گذاران هر ساله برای شنیدن نظرات و تحلیل‌های بافت به اوماها، زادگاه او، سفر می‌کنند. این رویداد که به «ووداستاک برای سرمایه‌گذاران» معروف است، نشان‌دهنده تأثیر عمیق وارن بافت بر دنیای سرمایه‌گذاری است.

نکات کلیدی:

• وارن بافت از کودکی استعداد ویژه‌ای در سرمایه‌گذاری نشان داد و از سنین پایین به دنیای کسب‌وکار علاقه‌مند شد. او در یازده‌سالگی اولین سهام خود را خرید و در چهارده‌سالگی به سرمایه‌گذاری در املاک روی آورد.
• وارن بافت، در حالی که در دانشگاه کلمبیا مشغول تحصیل در رشته کسب و کار بود، این فرصت طلایی را یافت تا زیر نظر بنجامین گراهام، استاد برجسته سرمایه‌گذاری ارزش و الگوی خود، به یادگیری بپردازد. (دانشگاه هاروارد، متأسفانه، درخواست او را برای تحصیل رد کرده بود.)
• وارن بافت به همراه چارلی مانگر، شرکت نساجی رو به زوال برکشایر هاتاوی را خریداری کردند و آن را به سکوی پرتابی برای سرمایه‌گذاری‌های گسترده و تصاحب شرکت‌های سودآور تبدیل کردند.
• وارن بافت به عنوان یک سرمایه‌گذار ارزشیِ متعهد، به دنبال شرکت‌هایی است که ارزش ذاتی آن‌ها بیشتر از قیمت فعلی سهامشان باشد. او با خرید این شرکت‌ها و نگهداری طولانی‌مدت آن‌ها، از رشد تدریجی ارزش سرمایه‌گذاری خود بهره‌مند می‌شود.
• وارن بافت، علاوه بر موفقیت‌های مالی، به بشردوستی نیز شهرت دارد. او تعهد کرده است که بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار از ثروت خود را پس از مرگ به بنیاد بیل و ملیندا گیتس اهدا کند.

وارن بافت:

قانون شماره ۱: هرگز پول را از دست ندهید. قانون شماره ۲: قانون شماره ۱ را هرگز فراموش نکنید.

وارن بافت، یکی از بزرگترین سرمایه‌گذاران تاریخ، در 30 آگوست 1930 در اوماها، نبراسکا متولد شد. پدرش، هاوارد بافت، یک کارگزار بورس و سیاستمدار بود که به وارن جوان الهام بخشید تا به دنیای کسب‌وکار علاقه‌مند شود. وارن از کودکی روحیه کارآفرینی داشت و با فروش روزنامه و نوشابه، اولین تجربیات خود را در زمینه کسب درآمد به دست آورد. در سن 14 سالگی، با سرمایه‌گذاری درآمد خود در خرید یک قطعه زمین کشاورزی ۴۰ هکتاری، نشان داد که استعداد ذاتی در سرمایه‌گذاری دارد.

علاقه وارن به کسب‌وکار باعث شد تا در سن 16 سالگی برای تحصیل در دانشگاه پنسیلوانیا پذیرفته شود. با این حال، او پس از دو سال این دانشگاه را ترک کرد و به دانشگاه نبراسکا منتقل شد. پس از فارغ‌التحصیلی از نبراسکا، به توصیه پدرش، تصمیم گرفت تحصیلات خود را در مقطع کارشناسی ارشد ادامه دهد. با وجود رد درخواستش از سوی دانشگاه هاروارد، وارن بافت موفق شد در دانشگاه کلمبیا پذیرفته شود.

در دانشگاه کلمبیا، وارن بافت زیر نظر بنجامین گراهام، یکی از مشهورترین استادان سرمایه‌گذاری در تاریخ، به تحصیل پرداخت. گراهام که به عنوان پدر سرمایه‌گذاری ارزشی شناخته می‌شود، تأثیر بسیار زیادی بر تفکر و سبک سرمایه‌گذاری وارن بافت گذاشت. دوران تحصیل در کلمبیا، نقطه عطفی در زندگی حرفه‌ای وارن بافت بود.

پس از فارغ‌التحصیلی، با وجود پیشنهادهای شغلی متعدد، وارن بافت تصمیم گرفت به اوماها بازگردد و به کار در شرکت کارگزاری پدرش مشغول شود. او در سال 1952 با سوزان تامپسون ازدواج کرد و زندگی مشترک خود را آغاز کرد. با این حال، ارتباط او با استادش، بنجامین گراهام، همچنان ادامه داشت و سرانجام گراهام به وارن بافت پیشنهاد کار داد. این پیشنهاد، نقطه شروعی برای یک مسیر طولانی و موفق در دنیای سرمایه‌گذاری بود.

وارن بافت، برخلاف استادش بنجامین گراهام که بر تحلیل‌های بنیادی و اعداد متمرکز بود، در ارزیابی فرصت‌های سرمایه‌گذاری به عوامل کیفی مانند کیفیت تیم مدیریتی و مزیت رقابتی محصول نیز توجه ویژه‌ای داشت.

وارن بافت:

بازار سهام ابزاری برای انتقال پول از افراد عجول به افراد صبور است.

وارن بافت پس از فارغ‌التحصیلی و کسب تجربه عملی در وال استریت، به اوماها بازگشت و در سال 1956 شرکت سرمایه‌گذاری خود را با نام "Buffett Associates" تأسیس کرد. در همین دوران، همکاری او با چارلی مانگر، شریک و مشاور بلند مدتش آغاز شد. این دو سرمایه‌گذار با دیدگاه‌های مشترک، به تدریج فلسفه سرمایه‌گذاری منحصر به فرد خود را شکل دادند.

وارن بافت و مانگر با الهام از آموزه‌های بنجامین گراهام، بنیانگذار سرمایه‌گذاری ارزشی، به دنبال شرکت‌هایی بودند که قیمت بازار آن‌ها بسیار کمتر از ارزش واقعی دارایی‌هایشان باشد. با این حال، آن‌ها فراتر از این رویکرد سنتی رفته و به عوامل کیفی مانند کیفیت مدیریت، مزیت رقابتی پایدار و پتانسیل رشد بلندمدت شرکت‌ها نیز توجه ویژه‌ای داشتند. این رویکرد جامع، آن‌ها را از بسیاری از سرمایه‌گذاران هم‌عصر خود متمایز کرد.

یکی از مهم‌ترین تصمیمات سرمایه‌گذاری وارن بافت، خرید شرکت برکشایر هاتاوی بود. این شرکت در آن زمان یک کارخانه نساجی رو به زوال بود که با قیمت بسیار پایینی خریداری شد. وارن بافت و مانگر با مدیریت صحیح و سرمایه‌گذاری مجدد سودهای حاصل از این شرکت، آن را به یک کنگلومرای چندملیتی تبدیل کردند که در صنایع مختلفی از جمله بیمه، انرژی، راه آهن و تولید فعالیت می‌کند. برکشایر هاتاوی به نمادی از سرمایه‌گذاری بلندمدت و موفقیت‌آمیز تبدیل شده و وارن بافت را به یکی از ثروتمندترین و تأثیرگذارترین افراد جهان تبدیل کرده است.

وارن بافت:

وقتی دیگران حریص هستند بترسید، و وقتی دیگران می‌ترسند حریص باشید.

وارن بافت، سرمایه‌گذار افسانه‌ای، با خرید شرکت نساجی رو به زوال برکشایر هاتاوی در دهه 1960، سفری شگفت‌انگیز را آغاز کرد که به ایجاد یکی از بزرگترین و موفق‌ترین کنگلومراهای جهان انجامید. او با شناسایی پتانسیل نهفته در این شرکت، به تدریج آن را به یک ماشین پول‌سازی قدرتمند تبدیل کرد.

راز موفقیت بافت در رویکرد هوشمندانه او در سرمایه‌گذاری نهفته بود. او با استفاده از سودهای حاصل از تجارت نساجی، به خرید شرکت‌های بیمه، به‌ویژه شرکت National Indemnity، روی آورد. نکته‌ی کلیدی در این سرمایه‌گذاری‌ها، مفهوم «شناور» یا float بود. شناور به سرمایه‌ای گفته می‌شود که شرکت‌های بیمه قبل از پرداخت خسارت در اختیار دارند. بافت با استفاده هوشمندانه از این شناور، توانست به سرمایه‌گذاری‌های گسترده‌تری دست یابد و سبد دارایی‌های برکشایر هاتاوی را متنوع کند.

در ادامه، بافت با خرید شرکت‌هایی مانند See’s Candy و سرمایه‌گذاری در برندهای قدرتمند جهانی مانند Coca-Cola، American Express و Apple، به گسترش امپراتوری خود ادامه داد. او با انتخاب شرکت‌هایی که دارای مزیت رقابتی پایدار، مدیریت قوی و پتانسیل رشد بلندمدت بودند، به تدریج ارزش سهام برکشایر هاتاوی را به شدت افزایش داد.

یکی از ویژگی‌های بارز سبک سرمایه‌گذاری بافت، رویکرد بلندمدت او بود. او به جای تمرکز بر نوسانات کوتاه‌مدت بازار، به دنبال شناسایی شرکت‌هایی با ارزش بنیادی قوی بود و آن‌ها را برای سال‌های متمادی در سبد سرمایه‌گذاری خود نگه می‌داشت. این رویکرد، همراه با توانایی او در شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری جذاب، به او اجازه داد تا ثروت هنگفتی برای خود و سهامداران برکشایر هاتاوی ایجاد کند.

با گذشت زمان، بافت به تدریج تجارت نساجی را تعطیل کرد و برکشایر هاتاوی را به یک هلدینگ متنوع تبدیل کرد که در صنایع مختلفی از جمله بیمه، انرژی، راه آهن و تولید فعالیت می‌کند. امروزه، برکشایر هاتاوی با دارایی‌های چند صد میلیارد دلاری، به عنوان یکی از موفق‌ترین شرکت‌های سرمایه‌گذاری در جهان شناخته می‌شود و وارن بافت به عنوان یکی از بزرگترین سرمایه‌گذاران تاریخ، الهام‌بخش میلیون‌ها نفر در سراسر جهان است.

وارن بافت:

اگر نمی‌خواهید سهمی را برای ده سال نگه دارید، حتی برای ده دقیقه هم به آن فکر نکنید.

وارن بافت، یکی از ثروتمندترین افراد جهان و سرمایه‌گذار افسانه‌ای، همواره به دلیل هوش مالی و رویکرد بلندمدت در سرمایه‌گذاری شناخته شده است. اما جنبه کمتر شناخته شده شخصیت او، تعهد عمیقش به امور خیرخواهانه است. بافت با اهدای بخش قابل توجهی از ثروت خود به بنیادهای خیریه، الگویی بی‌بدیل برای سایر میلیاردرها شده است.

در سال 2006، وارن بافت با اهدای سهام قابل توجهی از شرکت برکشایر هاتاوی به بنیاد بیل و ملیندا گیتس، جامعه جهانی را شگفت‌زده کرد. این اقدام خیرخواهانه، که در نوع خود بی‌سابقه بود، به یکی از بزرگترین کمک‌های مالی خصوصی در تاریخ تبدیل شد. هدف از این اهدا، حمایت از فعالیت‌های بشردوستانه بنیاد گیتس در زمینه‌های مختلفی مانند بهداشت جهانی، مبارزه با فقر و آموزش بود.

کمک‌های مالی وارن بافت به بنیاد گیتس به صورت سهام برکشایر هاتاوی پرداخت می‌شود که ارزش آن با گذشت زمان به طور قابل توجهی افزایش یافته است. این بدان معناست که هر ساله مبلغ بیشتری از این سهام به بنیاد گیتس منتقل می‌شود و به این ترتیب، تأثیر بلندمدت این اهدا بر زندگی میلیون‌ها نفر تضمین می‌شود.

علاوه بر بنیاد گیتس، وارن بافت بخش قابل توجهی از ثروت خود را نیز به بنیادهای خیریه‌ای که توسط اعضای خانواده‌اش تأسیس شده‌اند، اهدا کرده است. این بنیادها در زمینه‌های مختلفی مانند آموزش، بهداشت و توسعه جوامع محلی فعالیت می‌کنند. با توجه به این که وارن بافت بخش اعظم ثروت خود را به امور خیریه اختصاص داده است، می‌توان گفت که او به دنبال ایجاد یک میراث پایدار و ماندگار است. او معتقد است که ثروت تنها زمانی ارزش واقعی پیدا می‌کند که برای کمک به دیگران مورد استفاده قرار گیرد.

وارن بافت با اقدام خیرخواهانه خود، الگویی برای سایر افراد ثروتمند جهان شده است. او نشان داده است که ثروت تنها به معنای مالکیت دارایی‌های مادی نیست، بلکه فرصتی برای ایجاد تغییرات مثبت در جهان است.

وارن بافت:

ریسک، از ندانستن کاری که انجام می‌دهید ناشی می‌شود.

وارن بافت، یکی از بزرگ‌ترین سرمایه‌گذاران تاریخ، با رویکردی منحصربه‌فرد و پایدار به دنیای سرمایه‌گذاری نگاه می‌کند. فلسفه سرمایه‌گذاری بافت بر خرید سهام شرکت‌هایی با مدیریت قوی و ارزش ذاتی بالا، اما با قیمت کمتر از ارزش واقعی آن‌ها استوار است.

او به جای معاملات کوتاه‌مدت و سوداگری، به سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت اعتقاد دارد و معتقد است که با خرید سهام شرکت‌های باکیفیت و نگهداری آن‌ها برای مدت طولانی، می‌تواند بازدهی قابل‌توجهی کسب کند. شرکت‌هایی مانند کوکاکولا، امریکن اکسپرس و کاستکو، نمونه‌هایی از این رویکرد موفق هستند که سال‌ها در سبد سهام برکشایر هاتاوی باقی مانده‌اند.

علاوه بر سرمایه‌گذاری در سهام، وارن بافت در بسیاری از موارد به خرید کامل شرکت‌ها نیز اقدام کرده است. او با خرید شرکت‌هایی مانند See’s Candies، Fruit of the Loom و GEICO، نه تنها کنترل کامل آن‌ها را در دست گرفته، بلکه به تیم‌های مدیریتی آن‌ها نیز اجازه داده است تا به فعالیت‌های روزانه کسب و کار خود ادامه دهند.

این رویکرد، به بافت اجازه می‌دهد تا به طور مستقیم بر عملکرد شرکت‌ها تأثیر گذاشته و از مزایای مالکیت کامل بهره‌مند شود. با اتخاذ این استراتژی، وارن بافت توانسته است یک امپراتوری تجاری عظیم ایجاد کند و به یکی از ثروتمندترین افراد جهان تبدیل شود.

افسانه وارن بافت تا ظهور سهام‌های تکنولوژی
تا پیش از رونق سهام‌های تکنولوژیکی در اواخر دهه ۱۹۹۰، اعتبار و شهرت وارن بافت به‌عنوان یکی از موفق‌ترین سرمایه‌گذاران جهان، بی‌چون و چرا بود. بافت با پایبندی به اصول سرمایه‌گذاری ارزشی خود، یعنی تمرکز بر شرکت‌هایی با بنیان‌های مالی قوی و مدیریت کارآمد، به موفقیت‌های چشمگیری دست یافته بود.

با این حال، با ظهور ناگهانی و پررونق صنعت فناوری، رویکرد محافظه‌کارانه بافت مورد تردید قرار گرفت. بسیاری از کارشناسان وال استریت، با انتقاد از بافت، او را به دلیل عدم سرمایه‌گذاری در شرکت‌های تکنولوژیکی نوپا، که سودهای هنگفتی را عاید سرمایه‌گذاران می‌کرد، به محافظه‌کاری مفرط متهم کردند.

در مقابل، با ترکیدن حباب دات‌کام و سقوط شدید ارزش سهام شرکت‌های تکنولوژیکی، رویکرد بافت یک‌بار دیگر به اثبات رسید. در حالی که بسیاری از سرمایه‌گذاران که بر روی سهام‌های تکنولوژیکی شرط‌بندی کرده بودند، متحمل ضررهای هنگفتی شدند، بافت با حفظ اصول خود توانست از این بحران جان سالم به در ببرد و حتی بر سود خود بیفزاید. این رویداد، یک‌بار دیگر نشان داد که رویکرد بلندمدت و مبتنی بر اصول، در دنیای پرنوسان سرمایه‌گذاری، می‌تواند بسیار مؤثرتر از دنبال کردن روندهای کوتاه‌مدت و پرخطر باشد.

وارن بافت:

هرگز روی یک منبع درآمد اتکا نکنید؛ سرمایه‌گذاری کنید تا منبع دومی ایجاد کنید.

وارن بافت، با وجود ثروتی هنگفت، سبک زندگی ساده و بی‌تکلفی دارد. او در خانه‌ای که سال‌ها پیش با قیمت بسیار مناسبی خریداری کرده، زندگی می‌کند و از خوردن غذاهای ساده و نوشیدنی‌های معمولی لذت می‌برد.

وارن بافت به جای اتلاف وقت و هزینه در تجملات، ترجیح می‌دهد بر سرمایه‌گذاری و امور خیرخواهانه تمرکز کند. این سبک زندگی ساده، او را به الگویی برای بسیاری از افراد تبدیل کرده است که به دنبال معنای واقعی ثروت هستند.

زندگی شخصی وارن بافت، مانند زندگی حرفه‌ای او، با فراز و نشیب‌هایی همراه بوده است. ازدواج طولانی‌مدت او با سوزان تامپسون در نهایت به جدایی انجامید، اما آن‌ها تا پایان عمر رابطه دوستانه‌ای را حفظ کردند.

پس از جدایی از سوزان، وارن بافت با آسترید منکس ازدواج کرد که سال‌ها همراه و همدم او بوده است. بافت، با وجود موفقیت‌های مالی چشمگیر، همواره به خانواده و روابط انسانی اهمیت زیادی داده است و این موضوع در زندگی شخصی او به وضوح دیده می‌شود.

وارن بافت:

قیمت چیزی است که می‌پردازید؛ ارزش چیزی است که به دست می‌آورید.

ثروت هنگفت وارن بافت حاصل سال‌ها سرمایه‌گذاری هوشمندانه و بلندمدت در شرکت‌هایی است که او معتقد بود پتانسیل رشد بالایی دارند. با خرید سهام این شرکت‌ها در زمانی که ارزش‌گذاری آنها کمتر از ارزش واقعی‌شان بود و حفظ آن‌ها برای مدت طولانی، بافت توانست ثروتی افسانه‌ای برای خود و سهامداران برکشایر هاتاوی ایجاد کند.

وارن بافت قصد دارد ثروت خود را با اهدای کلان، به بنیاد بیل و ملیندا گیتس انجام دهد، زیرا او ارتباط بسیار خوبی با هر دوی آنها برقرار کرده و با دلایل بشردوستانه آنها مانند بهداشت جهانی و حقوق زنان موافق است و به آنها احترام می گذارد.

شهرت وارن بافت در بخشندگی برای اهدافی است که او شایسته می داند، بنابراین جای تعجب نیست که او بخش عمده ثروت خود را به اموری که نیاز به تأمین مالی دارند اختصاص دهد.

وارن بافت، با توجه به اظهاراتش در سال ۲۰۰۶ به بی‌بی‌سی نیوز مبنی بر مخالفت با تمرکز ثروت در دست نسل‌های آینده، احتمالاً در سال‌های آینده بخش بیشتری از ثروتش را به امور خیریه اختصاص خواهد داد. او معتقد است ثروتی که می‌توان برای بهبود زندگی میلیاردها انسان نیازمند به کار برد، نباید در اختیار تعداد محدودی از افراد قرار گیرد.

از سوی دیگر، استراتژی سرمایه‌گذاری بافت بر پایه شناسایی شرکت‌های باکیفیت و حفظ آن‌ها برای بلندمدت است. این رویکرد، که به سرمایه‌گذاری ارزشی معروف است، به او اجازه داده تا ثروتی عظیم و پایدار ایجاد کند و در نتیجه، منابع مالی بیشتری را برای فعالیت‌های خیرخواهانه در اختیار داشته باشد.

investopedia